智通财经APP得悉，民生证券发布研究报告称，AI PC作为大模型落地的重要终端，自联想Tech World 2023初次问世以来遭到商场火热重视，该行继续看好PC品牌商龙头联想集团及OEM龙头华勤技能的生长，一起散热、电磁屏蔽、轻量化都是AI PC相较传统PC有几率产生的严重革新，主张侧重重视：隆扬电子(301389.SZ)、思泉新材(301489.SZ)、光大同创(301387.SZ)、春秋电子(603890.SH)；一起主张重视中石科技(300684.SZ)、飞荣达(300602.SZ)等散热及电磁屏蔽公司。

  联想初次展现AI PC，散热屏蔽轻量化或将晋级。联想集团10月24日举行的Tech World 2023大会，初次揭开AI PC的面纱，引发了商场对AI PC较高的重视。咱们在专题报告《展望AI PC的未来》中剖析了AI PC中处理器、存储等硬件产生的革新，在本文中继续讨论散热、屏蔽、轻量化的出资机会。

  散热：AI PC功用开释的保证。散热功用的凹凸直接决议了PC功用的稳定性及可靠性，依据思翰工业研究院，在电子设备首要的失效方法中，有 55%的失效是温度过高引起，因而PC的散热才能成为影响全体功用的重要的条件之一。PC散热由多个散热部件组成，包括散热硅脂、热管、均热板、散热片、电扇、散热鳍片、石墨等，每个零部件承当不同的功用。散热硅脂有优异的导热性和电绝缘性，填充在CPU/GPU与热管之间，当时由海外龙头独占，国产代替方兴未已，此外AI PC或将加快价值量更高的液态金属代替传统硅脂。热管一般由纯铜打造，出现扁平状且内部中空，填充有冷凝液，承当将硅脂传导来的热量转移至另一端电扇侧的功用，AI PC或将需求散热铜管数量添加，或切换至价值量更高的均热板计划。石墨具有共同的晶体结构，能够在必定程度上完结较强的平面导热才能。AI PC的高功耗，以及对轻浮的寻求，或将推进石墨散热片在PC加快布局。

  电磁屏蔽资料：处理AI PC电磁搅扰的利器。电子设备及元器件在作业时会向外辐射很多不同频率和波长的电磁波，影响精细电子仪器的正常作业。电磁屏蔽资料经过对电磁波的反射和吸收来抵达对电磁波的隔绝或使其衰减，是最基本和有用的处理电磁搅扰问题的手法。AI PC向高功耗和高频率晋级，有望带来更高的EMI屏蔽防护功用要求，推进电磁屏蔽资料需求增加。

  结构件：AI PC轻量化晋级。笔记本结构件模组需包容显现面板、各类电子元器件、转轴等部件，其结构功用对制作精细度提出了较高的要求，一起因为其还具有外观装修、轻浮化等功用。AI PC中镁合金/碳纤维结构件或成为机身轻浮化最佳的处理计划。

  出资主张：AI PC作为大模型落地的重要终端，自联想Tech World 2023初次问世以来遭到商场火热重视，咱们继续看好PC品牌商龙头联想集团及OEM龙头华勤技能的生长，一起散热、电磁屏蔽、轻量化都是AI PC相较传统PC有几率产生的严重革新，主张侧重重视:1.隆扬电子;2.思泉新材;3.光大同创;4.春秋电子，一起主张重视中石科技、飞荣达等散热及电磁屏蔽公司。

  危险提示：商场复苏没有抵达预期、职业竞赛格式改变、AI开展没有抵达预期、AI PC规划的详细计划存在误差